蚂蚁集团暂缓上市，银行看到的是机会?

用户看到的是便利。

商人看到的是暴利。

监管看到的是风险。

银行看到的是机会?

11月3日晚间，上市原本已经“箭在弦上”的蚂蚁集团，忽然被上交所和港交所暂缓发行。

关键的核心就在一点：网贷新规出炉后，对于蚂蚁集团的影响，需要在信息披露里说清楚。

后续需要多久时间才能上市，目前仍然是个未知数，后续看蚂蚁集团业务调整的情况，大概率还是会放行的。

毕竟，蚂蚁集团旗下的支付宝产品，由于普及性强、也容易获得，因此还是有很强的市场基础的。

举个例子，虽然借呗利息比银行贵4倍左右，但比起民间金融还是便利很多，但相比起动辄30%、40%甚至更高的民间利息，蚂蚁集团的产品对于不少中小企业来说，有时候还是能够“救救近火”的。

对于很多中小企业来说，银行不愿意贷款，也懒得上门去做信用采集和用户调查，所以让蚂蚁集团有了巨大的市场机会。

换个角度看，银行的懒惰成就了蚂蚁。现在蚂蚁集团被暂缓上市，银行是否会研究透这个网贷新规政策，利用自身优势把业务做大做好，就要看各家银行的信息化建设程度了以及业务推广能力了。

从目前官方的表态来看，银保监会消费者权益保护局局长郭武平文章所说的最为靠谱：科技金融公司侵害消费者权益的乱象更值得高度关注。“花呗”和银行信用卡业务基本相同，但分期手续费高于银行，与其普惠金融理念不符，实际上是“普而不惠”。

这里面的科技金融公司，当然不仅仅只是蚂蚁集团了，腾讯、京东这些也都是属于所谓的“科技金融公司”范畴。

借用《中国是部金融史》作者陈雨露(人大校长、央行副行长)的话说“金融，永远都是给有钱人提供服务的。过去如此，现在如此，将来还是这样。”

从金融“马太效应”的属性来看，这种信贷资源通过技术手段大规模铺开，对于中小企业的生存和发展来说，是一种必要的补充。

蚂蚁集团旗下产品，无论花呗借呗技术都很牛逼，其用户信用体系的建设也无人能出其右，但在地方政策护航下，获得了网络放贷的权力，通过技术手段(ABS)大规模放大杠杆，导致体系内风险急剧增加，然后又通过技术手段转移企业风险、包装成理财产品、卖给银行的投资者，这种玩法，和当年次贷危机很多银行兜售的次级债的很相像的。

在这种情况下，监管层不可能坐视不理的，无论是银保监会、央行出台的网贷征求意见稿，还是上交所、港交所暂缓蚂蚁集团上市，都是为了风险管控。

话说回来，蚂蚁集团上市的过程中，还是有很多让人诟病的地方：招股说明书里募集资金用途写得很潦草，股东背景很多都是模糊一篇，还有就是昨晚发布的港交所公告，居然出现诸多错别字。那么大的集团，遇到这种事情，慌张成这样，也是蛮罕见的。

相比蚂蚁集团A股和港股暂缓上市，我更想问的是，胡祖六之前把股份转移给家人的事情，现在还没有什么说法。阿里巴巴最早的贵人胡祖六，当年是高盛的得力干将，直接老板是原美国财政部部长保尔森。

蚂蚁集团的这一系列事件下来，感觉超级富豪的烦恼在于，怎么样送“暴利门票”，让企业业务畅通无阻，大家一起做大蛋糕吃蛋糕。从这个角度来看，蚂蚁集团也算是一个双轨制的特色产物。

蚂蚁集团暂缓上市后，招商银行股价连续创出历史新高，有趣。