2020年主动权益类基金平均涨幅近60%,股票和基金的对比

2021-01-20 17:10:28来源:南方基金官方账号

昨日是2021年第一个交易日,市场也迎来了开门红,其中创业板指涨幅高达3.77%,两市成交额1.15万亿。

回顾2020年,在A股结构性行情背景下,公募基金表现出较强的赚钱效应,”炒股不如买基金“的说法逐渐深入人心。那2020年中国公募基金和个股究竟都交出了怎样的答卷呢?

今天南南就把股票和基金拎出来PK一下~

股票VS基金

01

第一回合,我们先看一下正收益比例。

据wind数据显示,2020年累计收益为正的主动权益类基金占比高达99.8%,而同期A股涨幅为正的个股占比仅为52.39%。所以从胜率的角度看,公募基金稳稳地赢了。(数据来源:wind,主动股票型基金选取为偏股混合型基金和普通股票型基金)

02

但是,投资不仅要看是否赚钱,还得看赚了多少钱。我们再看第二回合的PK,那就是收益率。

从平均收益率来看,2020年主动权益类基金平均收益率为58.91%,而A股股票平均涨幅仅为18.93%;从具体涨幅来看,今年涨幅超50%的主动股票型基金占比为62.3%,也远超同期A股的17.51%。因此,第二回合收益率的PK方面,公募基金又胜了一局。(数据来源:wind,主动股票型基金选取为偏股混合型基金和普通股票型基金)

03

当然,今年是公募基金大年,仅用今年的数据说明不了绝对问题,那我们第三回合的PK不妨再拉长时间看看。以指数为例,普通股票型基金指数和偏股混合型基金指数近10年分别取得206%和171%的成绩,而万得全A指数仅为98%。

为什么炒股不如买基金?

从以上三个回合的PK来看,在A股市场上,尤其是今年,基民的幸福感是远远超过股民的。

那为什么会出现这种情况呢?

这和A股市场的分化分不开,这种分化主要体现在2020年上涨个股集中在优质的龙头公司。

因此如果您在2020年非常幸运地买入优质的龙头公司,那整体涨幅是很明显的,其中位居前列的4只个股涨幅均超1000%,最高甚至达到了1600%。但是也要注意的是,A股4000多只股票中仍然有1970只是下跌的,其中跌幅最大达到92%。所以说,在这一分化背景下,A股市场的股民可能整体获得感较低。(数据来源:wind)

除了个股涨幅层面之外,我们在A股市值后50%股票的成交额占比中也能看到这种分化。国盛策略最近公布的一组数据显示,我国市值后50%的股票成交额占比从2016年的33%开始逐年降低,2020年占比仅为19%。值得注意的是,放眼全球市场,我国19%的成交额占比已经是相当高了,其中日本市值后50%的股票成交额占比为4%,韩国3%,美国2%,香港是1%。

所以借鉴海外经验,国盛策略认为未来A股市值后50%的股票成交额占比有望继续下降,这也就是说A股市场向龙头集中,整体呈现分化的趋势或许才刚刚开始。

展望后市,未来随着居民储蓄逐渐向投资转化,或许会有越来越多的增量资金流入A股市场。中信证券在2021年资本市场的展望中就曾表示“未来十年将是中国资本市场波澜壮阔、蓬勃发展的黄金时间窗口,预计2030年A股上市公司超过6200家,总市值规模达到210万亿。”

而这些增量资金的涌入也无疑会加大A股市场的分化,越来越向优质的龙头公司集中。

普通投资者如何应对A股的分化行情?

那面对分化行情,普通投资者又该如何应对呢?

南南认为首先应该摒弃炒作低价股的思维,可以重点关注行业景气度高、业绩确定性强的企业,这类企业行业天花板更高,发展空间也会更大。另外,在分化行情下把钱交给专业的机构投资者也很有必要。机构投资者背后有专业的投研团队,具备信息优势,更能挖掘优秀的龙头公司。

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(投资有风险,入市需谨慎)

责任编辑:孙知兵

关键词:基金平均涨幅

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