麦格理：微升现代牧业(1117.HK)目标价至3.44港元 最新市值125亿港元

麦格理发研报指，现代牧业(1117.HK)日前发盈喜，预期上半年净利将按年增长103%，主要由于原料奶平均售价及销售收入录得双位数增长、毛利率保持稳定及经营效率提升所致。该行指，在原料奶供应短缺下，该公司很大情况从价格上升中受惠，同时成本管控措施有助抵消部分较高的饲料成本。麦格理预期原料奶价格上半年将增长十数个百分点至每公斤4.39元人民币，并预期全年可按年增长12%至4.62元人民币，将2021至2022财年经常性利润预测上调2.3%及4.1%，目标价由3.4港元微升至3.44港元，维持“跑赢大市”评级。该股现报1.77港元，最新市值125亿港元。