短债70亿,股价闪崩:资本玩家余斌遇险

2022-05-08 05:28:39来源:搜狐焦点

作者|陈盼盼

出品|焦点财经

全球股市“不太平”,魔幻涨跌时有发生。

4月22日下午,百亿房企天誉置业(00059.HK)股价闪崩,从0.48港元跌至0.085港元,跌幅高达82.29%,总市值缩水至7.18亿港元,盘中不得不临时停牌,以待刊发内幕消息。

对于股价暴跌的原因,市场众说纷纭,包括天誉置业曾主动撤销评级、出现债务违约、遭遇资本空头狙击等等。

然而,复牌第2个交易日,天誉置业上演了一场“绝地反弹”:5月3日下午股价一度涨超96%,报收0.16港元/股,较闪崩前仍下跌66%。

伴随着天誉置业股价的大起大落,其实控人余斌正在经历了另一场危机。

身处漩涡

天誉置业于复牌公告中披露,由于4月22日股价大跌,控股股东余斌3.229亿股被证券公司强制出售。紧随出售后,余斌持股数降至55.22亿股,其中被质押33.03亿股,总持股比例降至65.37%。

同时,天誉置业披露,截至2021年12月末,集团总有息负债114.76亿人民币,其中余斌通过担保向集团提供财务资助,担保额27.73亿人民币。

余斌担保的若干笔借贷已陆续收到债权人查询。“债权人正与集团商讨上述事项对借贷合约的可能影响”,天誉置业表示,截至4月27日,债权人尚未提出新的要求,集团将评估相关影响。

天誉置业强调。“目前公司运作正常、现有债务未出现任何违约”。

但就披露的财务数据来看,天誉置业存在较高的债务违约风险。财报显示,天誉置业2021年公司拥有人应占亏损2.84亿元,经营活动产生的现金流出缺口扩大至14.63亿元。

普华永道在意见报告中提醒到,天誉置业持续经营存在重大不确定性,“截至2021年末,集团应于12个月内偿还的流动银行及其他借贷67.77亿元(其中包括发行的部分海外债合计33.06亿元),而集团的现金及现金等值项目为数13.31亿元,受限资金人民币28.8亿元,合计约42.1亿元”。

若抛开受限资金,天誉置业在手现金只有13.31亿元,与将近70亿的一年内到期债务相比捉襟见肘,面临短期兑付压力。

上海申宜禾律师事务所王龙国律师表示,就质押担保而言,若天誉置业无力偿还借款,余斌需将质押的股票用作还债。

资本玩家

余斌本人颇为低调,鲜少在公开场合露面,但在资本圈有着“资本领域骨灰级玩家”的名号,极具神秘色彩。

图源:天誉置业年报

而且他并非科班出身。为数不多的资料显示,上世纪80年代,余斌从广州中医学院毕业,成为广州市黄埔区中医院一名医生。没过几年,“下海”浪潮起,余斌离开中医院,到广州国际信托公司担任房地产开发经理一职。

这段经历可以说是余斌事业的转折点。1996年,余斌开始自己创业,创办了广州市天誉房地产开发公司。彼时,广州几家大型房企刚刚起步。天誉从首个房地产项目天誉花园出发,在广州生根发芽。

2004年,39岁的余斌将目光投向香港,斥资3477万元入主人人控股,注入地产业务,将其打造为内房股,并改名为天誉置业。

人人控股曾是香港资本市场最凶猛的“抽水机”之一。它曾5年时间内3次卖壳换东家,以配股、发转债、凭各种名目集资8次,主营业务从卖汽车到互联网,又转型做电讯服务,之后再进入房地产,一变再变。

也因成功借壳人人控股,余斌在资本市场一战成名。2006年,余斌又以7889万元的代价从许家印手中买下被遗弃的壳公司“琼能源”,将其更名为绿景地产(000502)。至此,余斌拥有了两家上市公司,坐拥香港与内地两个融资平台。

但是绿景控股在其接手后,经历了重组失利,定增失败,转型未果的“折腾”,深陷亏损泥沼;天誉置业股价低迷,还曾在2018年遭遇暴跌48.91%,此后长期徘徊在1港元线附近。

近两年,物业服务企业受到资本市场青睐。作为“资本高手”的余斌又动起了拆分物业板块上市的心思。2021年3月,天誉青创智联服务有限公司在港交所提交招股书,讲起来了青创小区运营服务的新故事,称自己“有别于中国其他物业管理服务提供商”。

值得一提的是,绿景控股对天誉服务的业务也有所贡献,连续三年为其提供稳定的物业管理服务、社区增值服务收入。

去年9月,天誉青创智联服务招股书过期失效后,一直未二次递表。余斌想要打造的第三家上市公司或将暂时搁置。

押注旧改

对于债务压力,有投资者表示,天誉置业手里有广州凤尾村旧改的优质项目,可以引入实力机构解决资金问题。

2020年,天誉置业竞得广州黄埔区凤尾村旧改项目。该项目毗邻地铁红卫站,距离广州市中心天河区车程约一小时,并临近国际生物医药创新园。项目建筑面积合共为193.9万平方米,可售建筑面积合共为74.2万平方米。

据悉,凤尾村旧改项目总投资额约88亿元,其中拆迁安置总投资额约39亿元,预计建成后营业总收入近140亿元。天誉置业透露,有关土地拆卸工程及建造工程已经展开,预计项目竣工时间将在2024-2027年。

余斌在2021年报多次提及凤尾村旧改项目,其称,“稳健发展一直是本集团的优先策略。尽管本集团年初已果断采取收缩战线举措,暂停所有拿地投资,集中推进广州市凤尾村城市更新项目的项目规划、报建、融资等系列工作。

为此,天誉置业旧改项目转化过程承担了过渡性成本。去年5月,天誉为凤尾村旧改项目公司筹得银团授权总额不超过82.79亿元,年利率约7%。这意味着,天誉每年要为该项目付出5.8亿利息成本。

尽管如此,凤尾村旧改依然是余斌及天誉置业战略重点、未来的希望。在业绩展望中,天誉置业提及大力坚决推进资产出售回笼现金、严控各项成本开支,但仍要“加快凤尾村旧改项目建设进度”。

关键词: 天誉置业 资本市场 建筑面积 上市公司 绿景控股

责任编辑:孙知兵

免责声明:本文仅代表作者个人观点,与太平洋财富网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
如有问题,请联系我们!

关于我们 - 联系方式 - 版权声明 - 招聘信息 - 友链交换 - 网站统计
 

太平洋财富主办 版权所有:太平洋财富网

中国互联网违法和不良信息举报中心中国互联网违法和不良信息举报中心

Copyright© 2012-2020 太平洋财富网(www.pcfortune.com.cn) All rights reserved.

未经过本站允许 请勿将本站内容传播或复制 业务QQ:3 31 986 683