世界今日讯!朗诗绿色管理流动性告急,4000万美元债务悄悄违约,欲再出售美国公司股份回血

2023-06-14 19:26:47来源:搜狐焦点

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出品|搜狐地产&焦点财经


(资料图)

作者|陈盼盼

编辑|吴 亚

6月13日晚间,朗诗绿色管理(00106.HK)发布公告称,拟出售在美国上市公司LandseaHomes8.54%股份,总代价2550万美元,折合人民币约1.83亿元。

对于出售股份的理由,朗诗表示,出售可为集团提供机会变现投资,将增加整体流动资金。

事实上,去年朗诗已出售多项资产,并对现有债务进行交换要约,但依然面临在手现金无法覆盖短期债务的压力,甚至已有4067万美元债务出现实质性违约。

面对流动性压力,朗诗寄希望于积极销售回款、出售若干投资物业等措施“回血”。

多次变现在美上市公司股份

朗诗主要在中国及美国从事地产开发及销售、项目代建管理服务。此次出售股份属于其美国子公司LandseaHomes。LandseaHomes主要在美国从事房地产开发及销售,于2021年1月在美国纳斯达克上市,股份代号LSEA。截至6月13日,朗诗拥有LandseaHomes约58.1%权益。

年报显示,2022年,LandseaHomes获得了7566万美元利润,创下历史新高,还于美国佛罗裡达州新增项目可售面积约98.5万平方米,可售货值约118.9亿元。截至2022年末,美国地区累计可售货值约为312.6亿元,是朗诗地产开发业务的一大主力。

公告显示,朗诗于6月12日与承销商订立相关出售事项协议。根据协议,此次朗诗拟出售的股份包括确定股份及配股权股份,合共340万股股份,相当于LandseaHomes股份已发行及发行在外股份约8.54%。

出售价格则为每股7.5美元,相当LandseaHomes于6月12日收市价每股8.39美元的约89%。

按照计划,出售上述股份所得的销售款项约2550万美元。朗诗称,预期将用作偿还公司债务及集团的一般营运资金。

对此,朗诗表示,出售事项为集团提供机会变现其于LandseaHomes的投资,并将增加集团的整体流动资金。

这并不是朗诗第一次变现LandseaHomes的投资。2022年,朗诗分别于5月末、6月初两次出售LandseaHomes10.7%股权、9.7%股权,累计变现7500万美元。

而这7500万美元均被朗诗用于偿还债务及补充营运资金,即增强朗诗的流动资金。

短债无法覆盖

而出售LandseaHomes股权只是朗诗减轻流动性压力的的一环。

2022年,楼市下行、融资环境困难,不少房企因为流动性紧张而暴雷。尽管近年来,朗诗正在发力轻资产,由重资产的地产开发模式转型为代建模式,甚至将公司名称已由原来的“朗诗绿色地产”更名为“朗诗绿色管理”,以表转型轻资产的决心。轻决心。但是,过去多年的重资产开发模式也推高了朗诗的债务规模。

为了抵御行业寒冬,朗诗积极出售资产、加速回血。2022年,除出售LandseaHomes股权外,朗诗还相继出售了南京鑫贝盛投资管理有限公司100%股权、上海融懋商业管理有限公司50%股权、上海朗松实业有限公司100%股权。

对于出售上述资产的原因,朗诗称,一方面是加速出清重资产;另一方面是巩固现金流量,进一步增强应对行业周期性风险的能力。

此外,朗诗还提前进行债务管理。2022年10年,朗诗将1.32亿美元现有票据交换为2024年到期的新票据,以此减轻偿债压力。

通过出售资产、交换要约,朗诗的负债总额由2021年末的223.62亿元降至2022年末的172.93亿元,降幅达22.67%;有息负债则由2021年末的84.9亿元下降至73.3亿元。

即便如此,朗诗依然面临巨大的流动性压力。年报显示,截至2022年末,朗诗73.3亿元有息负债中,14.94亿元须在一年内偿还,49.57亿元须在一年至两年内偿还。

但是,截至2022年末,朗诗的现金及现金等价物约12.52亿元,无法覆盖短期负债。更糟糕的是,这12.52亿元的现金及现金等价物中,包含美国上市公司LandseaHomes持有的现金结余约1.24亿美元,相当于约人民币8.61亿元。而这8.61亿元与在美国的房地产开发及销售业务有关,且不可供公司作一般用途。

若剔除独立管理的LandseaHomes所持现金,截至2022年末,朗诗手中的现金只有3.91亿元,债务缺口更大。

两笔债务悄悄违约

事实上,朗诗绿色管理已有债务悄悄违约了。

据独立核数师报告,截至2022年末,朗诗因未到期偿付违约本金为约3697万美元的优先票据。其还披露,朗诗于今年收到了一封正式的信函,要求其偿付本息总额约370万美元,相当于约人民币2543万元的违约优先票据,否则,可能向法院提出清盘呈请。

换句话说,朗诗已出现实质性债务违约了,累计违约金额约4067万美元。但是,搜狐财经梳理发现,朗诗绿色管理并未对上述两个违约事件进行单独公告披露,只在年报中透露,其正积极与违约优先票据持有人协商以达成协议。

此外,截至2022年末,朗诗录得净亏损约24.54亿元,营运现金流净流出约4.84亿元。上述种种事项让独立核数师认为,朗诗的持续经营能力存在重大不确定性。

对此,朗诗在年报中提出六项缓解今年的流动性压力的措施,包括继续积极调整销售及预售,加强回款;积极解决违约美债问题,向金融机构申请项目开发贷、质押股权融资、展期借款等;计划出售若干投资物业,已跟潜在收购方有接洽;加快收回贸易及其他应收款,控制行政开支等。

朗诗坦承,“若集团未能实现上述计划及措施的组合,则可能无法继续持续经营。”

据悉,今年以来,朗诗的销售业绩增长依旧乏力。今年1-3月,其权益项目及开发代建服务项目签约销售额44.3亿元,较去年同期43.5亿元增加不足1亿元。

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责任编辑:孙知兵

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