无限现金流的实现路径：用收入买资产，用资产付开支|热议

之前有朋友问螺丝钉，能不能买入有定期现金流的基金，长期持有，获得现金流呢？

(资料图)

这种策略这两年确实是逐渐流行起来。

例如：

· 月薪宝策略，可以在持有过程中，按周或者按月获得定期现金流。

· 红利基金，在低估+股息率高的阶段买入，长期持有，定期获得基金分红。

这类策略并不是在国内所独有的。其实在海外市场，这类策略也有几十年的历史。

今天分享的这本书，就是介绍如何构建有定期现金流的投资策略。这本书的名字叫《无限投资：如何在不确定市场持续获利》。

这本书的作者是美国的一名税务律师，而非投资大师。

律师的视角，往往是更看重风险，以及风险发生之后的应对。很多税务、财务的律师，见到过客户因为负债破产倒闭。

所以这本书，也分为两大部分。

第一部分是介绍如何改善家庭资产负债表，避免走向家庭破产。第二部分则是介绍如何打造资产的无限现金流。

例如最近几年房地产相对低迷，部分家庭也遇到了财务困难。很多是因为前几年房地产高位，背负了过高的房贷。

这对应的，就是家庭负债率。

家庭收入也不是一成不变的，遇到家庭收入波动的时候，原本可能不高的房贷，压力就会变大，甚至有可能断供。家庭负债率，在30%~50%比较稳妥。

一般银行在放贷的时候，也是规定借款人月还款额不超过月收入的50%，是类似的道理。

并且随着年龄增大，收入增长速度放缓，应对风险的能力也会降低。此时家庭负债率也需要下降。最好在退休之前，家庭负债率降低到接近于0。

家庭走向财务破产，往往是犯下了几个方面的错误。

（1）用负债支付开支。

例如用信用卡、花呗来消费。

（2）用收入购买负债。

例如之前在房地产牛市高位，从银行借了很多钱买房，结果房价下跌。

（3）用负债购买负债。

例如贷款买超过家庭承受能力的豪车。车属于消费品，往往买入的那一刻开始就会逐渐贬值。

想要实现「无限投资」，那从一开始，家庭财务上就不能犯下这几项错误。

作者提出了三大法则，来重构收入-家庭资产的关系。

（1）法则一：用收入购买资产。

能产生现金流的是资产。例如债券的利息现金流、股票的分红现金流、房地产的租金现金流。

而用收入定期购买资产，这个过程，就是定投。因为我们的收入是定期发生在未来的，新增收入最适合的投资方式就是定投。

（2）法则二：用资产支付开支。

逐渐积累起来的资产，其收益、现金流，可以逐渐覆盖家庭生活开支。这也就是我们经常说的4%法则，也被称为财务自由法则。

比如说家庭年开销在20万元，那可以倒推出满足财务自由所需要的最少资金量：20万元/4%=500万元。反过来，如果一个家庭有500万元的资产，做好资产配置，可以满足每年不超过20万元的消费支出。

（3）法则三：用资产偿还负债。

逐渐降低家庭负债率，让家庭资产负债表比较健康。家庭负债率，降低到30%~50%比较稳妥。并且年龄越大，负债率也要更低。

上面的这些法则，都用到了资产。能产生现金流的是资产。

换句话说，「无限投资」的核心，就变成了积累有现金流的若干种资产。最终获得资产的「无限现金流」。

这本书的作者也是红利策略的忠实投资者。如何基于红利类品种、债券、房地产信托基金等品种打造资产的「无限现金流」呢？

欲知后事如何，且听下回分解。

*来源：银行螺丝钉

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