永达汽车(3669.HK)今年第三季盈利能力较预期佳 总市值249亿港元

大和发研报告指，永达汽车(3669.HK)今年第三季盈利能力较预期佳，预计今年第四季度的销量将按年录高单位数降幅。鉴于供应紧张导致价格折扣收窄，估计第三季度新车销售毛利率按季提高1至2个百分点，料整体毛利率按年提高1.7个百分点至12%，该行将永达汽车目标价由24港元上调至25港元，重申“买入”评级。该行表示，公司预计今年电动车销量为1.7万至1.8万辆，按年增长20%。除了小鹏和威马汽车外，公司接下来还计划与华为赛力斯合作，又指电动车业务的毛利率普遍较高为7-8%，但由于经营周期较短，电动车的售后收入仍处于小规模。该行续指，由于芯片短缺或持续至明年上半年，将今年收入预测下调10%，并将今年的新车销量预测从16.7万辆下调至14.7万辆。然而，由于新车销售的盈利能力提高，上调今年纯利预测5%。该股现报12.62港元，总市值249亿港元。