一季度中交地产忙着找钱,短期借款飙升158%

作者|陈盼盼

出品|焦点财经

4月29日午后，伴随着A股重回3000点，中交地产再获一个涨停板。截至收盘报价25.41元/股，涨幅10%，换手率14.21%，成交量98.8万手，成交额23.94亿元。

这是中交地产近期录得的第15个涨停，其股价从3月创下阶段性低点6.3元/股，拉涨超4倍。

事实上，3月以来，房地产政策暖风频吹，地产股持续走强。在此之下，作为背靠央企的“地产新贵”，中交地产能获得资本青睐也不难理解。

然而，一飞冲天的股价并不能掩盖中交地产资金面紧张的事实。

财务数据显示，2021年中交地产经营活动产生的现金流量净额为-44.52亿元，已连续3年为负。

2021 年，中交地产净负债率为 217.7%，剔除预收账款后的资产负债率为 82.0%，现金短债比为 0.7 倍，三道红线全部超标。这在身为有央企背景，有融资的房企中实属罕见现象。

与此同时，中交地产在手现金无法覆盖短债。截至2021年末，中交地产短期借款为8.89亿，一年内到期的非流动负债较2020年末的58.19亿元上升至177.86亿元，短债合计为190.55亿元。但是同期中交地产的现金及现金等价物为107.6亿元，与短债存在近90亿的“缺口”。

为了缓解债务压力，今年以来，中交地产想尽办法融资。

2022年一季度报显示，中交地产应付票据较去年末增加约1.2亿元，变动幅度为31.4%，其称主要为商业承兑汇票增加。

截至3月31日，中交地产短期借款为22.94亿元，较去年末8.89亿元增加14.05亿元，涨幅高达158.09%。中交地产解释称，主要一季度新增金融机构短期借款。

除了向金融机构借款，今年以来，中交地产还计划发行两笔公司债券、一笔中期票据，一笔供应链金融资产支持票据以及一笔供应链金融资产证券化。

据焦点财经不完全统计，上述融资额度已近130亿元。

实际上，金融机构和债券融资渠道已近满额。去年末，中交地产就曾透露，公司银行借款主要为开发贷款，利率较低，公司根据所持有的房地产项目情况，已将银行开发贷款额度应用到最大限度；并且，其已按资产规模将公司债券发行至上限金额。

于是，中交地产将目光转向母公司中交房地产集团有限公司。去年12月，中交地产披露，拟在2022年内向中交房地产集团新增借款，额度不超过100亿元，单笔借款期限不超过60个月。

中交地产在融资公告中表示，“在充分应用上述相对低成本的融资之后，根据公司规模扩张以及生产经营的需要，仍存在部分资金缺口。在多方考察和比较其他融资渠道之后，控股股东方提供的资金具有及时、快捷、便利等优势，截止 2021 年 6 月 30 日，控股股东方提供借款余额占中交地产总融资比例约 12.09%，为中交地产资金链的稳健运行提供了有益的支撑”。

随后中交地产于今年3月30日“落实”了第一笔借款，宣布拟向中房集团有限公司借款合计 45.8 亿元，其中一笔为5.8亿，一笔为40亿元，期限均为两年。

值得注意的是，中交地产向控股股东借款的利率并不低。这笔45.8亿的借款中，5.8 亿元借款年利率达 8%，40 亿元借款年利率为7.5%。

关键词： 短期借款 金融机构 控股股东 今年以来 开发贷款