天天快报!魔方生活赴港IPO:创始团队“消失”,郑南雁空手套股权

2022-09-27 20:30:14来源:搜狐焦点

作者|陈盼盼

出品|焦点财经


(资料图片)

9月26日,“连锁长租公寓”运营商魔方生活服务集团递交招股书,正式冲击港交所长租公寓第一股。

招股书显示,魔方生活2009年起家于南京,率先创立集中式长租公寓模式,并逐步扩展至上海、广州、北京、杭州等热点城市。截至2022年6月30日,魔方生活已覆盖中国26个城市,门店数量达394个,在全国运营76,190套租赁公寓,当中约45.5%位于北京及上海。

根据弗若斯特沙利文的资料,中国集中式长租公寓市场非常分散。按运营公寓数目计,于2021年,魔方生活是中国第三大集中式长租公寓运营商。排在此之前运营商分别是万科旗下长租品牌“泊寓”及龙湖旗下“冠寓”。

焦点财经发现,魔方生活在递表前夜突击组建董事会。董事会由12名董事组成,包括1名执行董事,7名非执行董事及4名独立非执行董事。9月25日,魔方生活在递表前夜,突击任命了一批非执行董事。各大股东按照持股比例,分别派驻了相应人数的董事,其中3名来自华住投资,1名来自中航信托,1名来自加拿大基金CDPQ。

“消失”的创始团队

招股书显示,魔方生活的创始人是葛岚,创始股东有8个人。他们于2009年6月在南京推出首个租赁公寓社区。

2012年5月,魔方生活在开曼群岛注册成立为投资控股公司。彼时,8位创始股东中,葛兰、陆欣、白玲玲分别持有35.06%、32.05%、12.5%股份,其他5名创始人合计持股20.39%。

随后2012年-2018年,魔方进行一系列资本重组及多轮融资,资本方包括德同资本、华平投资、加拿大领先的养老基金管理公司CDPQ、中航信托等。

华平投资是投资主力。它不断加大投资,联合多个资方参与魔方生活的多轮融资,还向魔方生活推荐了职业经理人和董事。

目前,华平投资持有53.96%股份,是魔方生活的实际控制人。CDPQ、中航信托则分别持有魔方生活16.8%、12.5%。

2017年底左右,魔方生活创始人葛岚离职。据中国企业家报道,葛岚离开的原因是与投资人有一些分歧,以及计划创业。

葛岚离职前后,陆续卖掉了手中的大部分股份,如今仅保留了2.86%的股份。

而创始股东们也随之在上市前的数轮融资中,也卖掉了大部分股份,套现离场,目前仅作为小股东存在。

其中,创始股东张红漫更是早于葛岚辞职前,于2016年7月,卖掉了73,085股普通股,套现3936.2万元。

职业经理人空手套股权

创始人葛岚的离开,一度让魔方失去了主心骨。彼时,华平投资董事总经理潘建邀来好友郑南雁,为魔方生活“站台”。2018年,郑南雁正式加入魔方生活。

资料显示,郑南雁拥有丰富的酒店管理经验。他于携程离职后称,曾创办7天连锁酒店、铂涛酒店集团,还与携程创始人梁建章联手创办鸥翎投资。

2014年9月,郑南雁还曾向魔方生活推荐柳佳担任COO。据悉,柳佳自2008年4月至2014年8月在华住集团旗下的汉庭酒店任职,曾参与创办海友酒店。如今,柳佳已升任魔方生活CEO,负责集团业务营运的整体管理。

2018年6月,郑南雁正式出任魔方生活董事长。

目前,魔方生活管理层除郑南雁、柳佳,还有CFO宋铮、副总裁李亮、钱智康。

资料显示,李亮、钱智康与柳佳一样,都曾在汉庭酒店职多年,拥有丰富的酒店运营经营,且入职魔方生活的时间与在柳佳相差不足半年。

值得一提的是,郑南雁和柳佳通过一番操作,以0元代价,分别获得获得了3.25%的股份(通过FortuNews持有,未考虑购股权)和0.3%股份(通过KWJ持有)。

在重组过程中,郑南雁和柳佳分别购入了魔方生活一定比例的股份,购股款则由魔方生活借给两位,后续经过股权稀释和升值后,郑南雁和柳佳又用魔方生活的股份代偿了借款和利息。就这样,没有花一分钱,剩下的股份则留在了自己手中。

今年半年利润41万元

招股书显示,魔方生活服务运营租赁公寓的模式有两种,分为直营模式及加盟管理和第三方托管模式,服务服务客群主要是一二线城市的白领青年和都市新蓝领。

魔方公寓为白领提供25平-45平的一居或两居公寓,在北京及上海月租为3000-6000元,在其他城市月租介于2000-4000元之间。

自2016年开始,魔方生活开始为都市蓝领人员提供宿舍式公寓,主要以9号楼公寓品牌经营,每套9号楼公寓的每间房配备2至8张床,每张床位的月租价格介于500元至1000元。

于往绩记录期间,收入由2019年的约9.47亿元增至2021年的约14.71亿元,复合年增长率为24.7%;净利润由2019年的约0.64亿元增至2021年的约2.95亿元,复合年增长率为115.6%。

但是,今年以来,魔方生活陷入增收不增利的境地。截至2022年6月30日,魔方生活服务收入8.5亿元,同比增长24.1%;同期净利润仅为41万元,同比减少99.75%。

与此同时,魔方生活面临短期偿债压力。截至6月末,其流动负债总额为27.21亿,但在手现金为6.92亿元,尚不足以覆盖短期负债。

魔方生活在招股书中透露:“我们的流动负债净额可能使我们面临一定的流动资金风险,并可能限制我们的运营灵活性,以及影响我们拓展业务的能力”。

关键词: 执行董事 中航信托 生活服务 拥有丰富

责任编辑:孙知兵

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