【独家】AMC驰援房企样本:华融联手银团、信托为融创注资120亿

作者 | 龚婉玲

(资料图)

出品 | 焦点财经

随着中信和华融入局，孙宏斌终是迎来白衣骑士。

11月28日，房地产企业泛海建设控股有限公司（下称“泛海建设”）完成了股权变更。除融创外，新增中信信托有限责任公司、芜湖华融资本创誉投资中心（有限合伙）两个投资人。

企查查显示，目前，中信信托、芜湖华融资本分别持有泛海建设64.678%、25%，融创持股比例降至10.322%。

一开始，很多人以为融创是在转让董家渡项目。但据知情人士向焦点财经表透露，“本次合作的股权转让并不是项目出售，而是华融资产与融创董家渡项目的股权融资合作。”

这位知情人士还表示，华融联合银团、信托机构对项目进行大规模融资，融创还是操盘方，华融行使监管职能，并保留使用融创品牌，融创会在未来融资偿还后回购股权。退出时，AMC和银行的融资享有优先权，融创股权劣后并在融资全部偿还后回购股权。

本次交易中，虽然中信信托成为泛海建设第一大股东，但中国华融才是此次收购的“主角”。

日前，中国华融、浦发银行、中信信托与融创中国就上海董家渡项目融资合作完成股转交易。根据合作协议，中国华融、以浦发银行牵头的6家银行（上海银行、上海农商行、交通银行、兴业银行、北京银行）组成的银团、中信信托等合作方携手对该项目注资，新增融资总量将超120亿元，所注入资金用于该项目的整体开发、建设、运营。

融创持有的董家渡项目，也是收购而来。2019年1月21日，融创花费148.87亿元的代价，收购了泛海建设100%股权。泛海建设拥有北京泛海国际项目1号地块（即北京泛海国际项目）与上海董家渡项目10号、12号、14号地块的100%权益。

但是，在融创此次与中信信托和华融资本的股权融资合作中，股权转让价格有一定的折让。本次融创转让泛海建设89.678%股份，总代价是80.5亿元。

在与泛海的交易完成后，融创便在该地块上开发了豪宅项目“融创外滩壹号院”，并先后于2019年7月、9月两次开盘，售价12.1万元/平方米左右。

这一项目给融创带来了约150亿的现金回款，其销售额也覆盖了当初接盘的资金总额。不过，随着“三道红线”等调控政策的影响，融创也陷入资金危机，随即该“明星地块”董家渡项目也传出了洽谈合作的消息。

在“金融16条”等政策鼓励下，已有AMC陆续在接手纾困房企项目的债务。分析人士向焦点财经表示，这种全新的融资模式将引领金融机构与房企进一步加大融资合作，对于后续房企纾困、化解行业风险、实现“保交付、保民生、保稳定”具有非常重要的示范作用。

孙宏斌不可谓不努力，除上述股权外，去年下半年开始融创方面已通过多种渠道回笼资金约300亿。今年以来，融创又接连将昆明融创文旅城二期40%股权、武汉一江源项目、武汉甘露山文创城等4项目的部分股权出售。

今年前11个月，融创以1611亿元的销售额排在全国第十，是碧桂园、龙湖之外，前十里少有的民营房企。同时，融创在上海销售额排在第三位。

11月28日晚，融创发布公告称公司将于12月8日举行董事会会议，考虑批准2021年经审核业绩及发布，于持续恢复态势中再次传递积极信号。

关键词： 泛海建设 中信信托 泛海国际 浦发银行 股权融资